Ondřejovy investiční zprávy (3.7.2022)

Pražská burza se propadla na nejslabší úroveň za téměř jeden rok. Index PX klesl o 2,70 procenta na 1217,91 bodu. Nižší byl naposledy 30. července 2021. Dolů burzu táhly hlavně akcie energetické firmy ČEZ, které odepsaly skoro devět procent.

Jeden z nejhorších kvartálů má za sebou i bitcoin. Za poslední 3 měsíce propadl o 58 %, což je nejhorší kvartální výsledek od roku 2011.

Spotřebitelský sentiment na rekordním minimu značí další špatné zprávy pro americkou ekonomiku. Index zaznamenal nejnižší hodnotu od roku 1952. Pro ekonomiku je to znepokojivé znamení, protože výdaje domácností tvoří přibližně 70 % ekonomické produkce USA. Ve zbytku světa jsou trendy ve spotřebitelském sentimentu podobné.

První pololetí roku 2022 nezazářilo ani zlato. Jeho cena po prvních 6 měsících  roku 2022 skončila s výnosnosti 0%: Podobně to měli ostatní drahé kovy. Barel ropy například za letošek podražil o 45 % na více než 110 dolarů. Analytici se však shodují, že pokud nás čeká zbrždění ekonomik nebo dokonce recese (negativní zpráva), ropa výrazně zlevní (pozitivní zpráva)

Nedostatek personálu, změny letových řádů a vyšší ceny letenek způsobují v USA v letním období frustraci. Provoz na kontrolních stanovištích TSA se blíží předpandemické úrovni a lety jsou zhruba stejně plné jako v roce 2019. Bohužel pro letecké společnosti nedostatek pilotů drží růstové ambice na uzdě a dopravci nelétají tolik, jak doufali. Vyšší náklady na mzdy a palivo také dál tlačí marže leteckých společností celosvětově níž.

Hedgeové fondy zvýšily své sázky proti Tetheru, největšímu stablecoinu na světě. Prostřednictvím Genesis Global Trading, jednoho z největších krypto brokerů pro instituce, byly uzavřeny short obchody v hodnotě "stovek milionů" dolarů. "Došlo ke skutečnému nárůstu zájmu ze strany tradičních hedgeových fondů, které se na Tether dívají a chtějí ho shortovat." - Leon Marshall, vedoucí oddělení institucionálního prodeje společnosti Genesis. Bude zajímavé sledovat, jestli Tether neskončí podobně jako Luna. Už v minulosti měl Tether se zajištěním svého stablecoinu potíže.

ICE či EV jsou nyní stále podstatnější otázka pro nové řidiče. Vysoké ceny benzínu vedou lidi k tomu, aby stále více zvažovali nákup elektromobilů. Výrobci zase zvyšují ceny elektromobilů, částečně proto, aby kompenzovali své rostoucí náklady na materiály používané v bateriích. V posledních několika měsících zvýšily ceny některých elektrických modelů společnosti Tesla, Ford, GM, Rivian a Lucid. Celkově se průměrná cena zaplacená za elektromobil v USA v květnu zvýšila o 22 % oproti předchozímu roku (54 000 USD).

Rusko po více než 100 letech v defaultu. Z neděle na pondělí vypršela lhůta, během které mělo Rusko možnost splatit výnosy z cizoměnových dluhopisů v hodnotě zhruba 100 milionů dolarů (cca 2,3 miliardy Kč). Platební neschopnost Ruska je ale spíše symbolická. Rusko totiž zahraniční investory vyplatit chce, z důvodu sankcí ze strany západu je ale narušen platební styk a v praxi tak nemá jak. Státní bankrot v pravém slova smyslu se tak nekoná - do ruské ekonomiky stále tečou příjmy z exportu energií a o kolapsu ekonomiky jako takové tak zatím není řeč.

Akcie mobilní aplikace pro obchodování s akciemi Robinhood vyskočily o 14 % v souvislosti se zprávami o tom, že FTX zkoumá možnost akvizice firmy. Podle zprávy agentury Bloomberg kryptoměnová burza interně diskutuje o způsobu akvizice společnosti Robinhood, ale žádná formální nabídka ani rozhodnutí zatím nepadly. FTX už v květnu získala 7,6% pozici ve společnosti Robinhood. Zdá se, že FTX je v současné krypto bouři jedna z mála stabilních společností, které postupně plánuje skoupit umírající konkurenci.

Zisk společnosti Nike překonal očekávání navzdory inflaci v USA a lockdownům v Číně. Nike vykázal ve 4. fiskálním čtvrtletí lepší tržby a zisk, než se očekávalo. Společnost přiznala, že přetrvávají problémy včetně vyšších nákladů na dopravu a delší doby přepravy. Nike předpokládá, že celoroční tržby porostou nízkými dvoucifernými čísly. "Nadále pečlivě sledujeme chování spotřebitelů a v tuto chvíli nevidíme žádné známky zpomalení, a tak pokračujeme v realizaci strategie a plánu, který máme a který funguje." - Finanční ředitel Matthew Friend.

Výhled spotřebitelů na ekonomiku je nejnižší za posledních téměř deset let. Index spotřebitelské důvěry Conference Board v červnu klesl na 98,7 bodu (očekávalo se 100 bodů) z květnových 103,2 bodu. Index očekávání, který měří krátkodobý výhled spotřebitelů ohledně trhu práce, podnikání a příjmů, klesl na 66,4 bodu.

Tesla v rámci plánů na snížení počtu zaměstnanců zavírá jednu ze svých poboček v Silicon Valley a propouští přibližně 200 lidí. Propouštění se týká více než poloviny zaměstnanců kanceláře v San Mateu. Začátkem tohoto měsíce Elon Musk uvedl, že společnost plánuje snížit počet svých placených zaměstnanců o 10 % z důvodu obav o globální ekonomiku.

Předseda Fedu prohlásil, že se více obává rizika, že se nepodaří omezit inflaci, než možnosti, že by se ekonomika dostala do recese. Představitelé Fedu tak zvyšují sazby nejagresivnějším tempem od 80. let minulého století. "Existuje riziko, že bychom zašli příliš daleko? Určitě tu riziko je. Větší chybou - řekněme to takhle - by bylo, kdyby se nepodařilo obnovit cenovou stabilitu." - Jerome Powell, předseda FEDu

Členové OPEC tvrdí, že kartel a jeho spojenci výrazně zaostávají za svými cíli v oblasti těžby ropy a jejich pozice je nejslabší za poslední roky, pokud jde o pomoc při krocení vysokých cen ropy. OPEC+ v květnu vytěžil téměř o 3 miliony barelů méně, než je jeho produkční cíl. Zároveň se zmenšuje takzvaná volná kapacita skupiny (rozdíl mezi tím, co čerpá nyní, a úrovní, na kterou může zvýšit těžbu).

SEC zamítla žádost společnosti Grayscale o přeměnu jejího fondu Grayscale Bitcoin Trust na ETF. SEC uvedla obavy z manipulace s trhem, z role Tetheru v ekosystému a z neexistence dohody o sdílení dohledu. V reakci na to společnost Grayscale zažalovala SEC a požádala Odvolací soud USA, aby rozhodnutí přezkoumal. "Jsme hluboce zklamáni rozhodnutím Komise pro cenné papíry (SEC), která nadále odmítá vstup spotových ETF na bitcoinové burzy na americký trh, a důrazně s ním nesouhlasíme." - Prohlášení generálního ředitele Michaela Sonnensheina

Podle předběžných údajů evropského statistického úřadu Eurostat dosáhla celková inflace v eurozóně v červnu rekordní hodnoty. Meziroční tempo 8,6 % je vyšší než 8,4 %, které předpovídala anketa mezi ekonomy provedená agenturou Reuters. Centrální banka bloku se sejde koncem července a očekává se, že oznámí zvýšení sazeb.

Krypto burza FTX je blízko dokončení smlouvy o koupi společnosti BlockFi. Různé zdroje očekávají, že dohoda se bude pohybovat mezi 25 a 50 miliony dolarů, což je výrazně méně než poslední soukromé ocenění BlockFi ve výši 4,8 miliardy dolarů. Generální ředitel BlockFi Zac Prince na Twitteru napsal: "Mohu 100% potvrdit, že nejsme prodáváni za 25 milionů dolarů. Doporučuji všem, aby věřili pouze těm detailům, které se dozvíte přímo od BlockFi."

Je čas zbavit se kun. Letos si domů z Chorvatska žádné drobné nevozte, raději si za ně přivezte z dovolené suvenýr. Chorvati totiž oficiálně vstupují do eurozóny a příští rok už budou platit eurem.

Američané se chystají na oslavy Dne nezávislosti. Mnozí ale nemají důvod k radosti. Akciové trhy, v nichž má valná většina občanů USA uloženy peníze totiž prožívají nejhorší pololetí od roku 1970 (S&P 500), a některé dokonce od roku 1962 (index Dow Jones). Index Nasdaq za leden až červen klesl o rekordních 29,5 procenta. Dow Jones oslabil o 15,3 procenta, nejvíce od roku 1962. S&P 500 pak ztratil 20,6 procenta, nejvíce od roku 1970.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1