Ondřejovy investiční zprávy (17.7.2022)

Růst spotřebitelských cen v Česku zrychluje už rok. V červnu meziroční inflace vystoupala na 17,2 procenta z květnových 16 procent. V posledních třech měsících se drží na nejvyšší úrovni od prosince 1993. Nejvýrazněji nadále zdražují potraviny a energie, vyplývá z informací Českého statistického úřadu (ČSÚ). Právě kvůli cenám energií očekávají analytici pokračování růstu inflace, vývoj podle některých z nich nahrává dalšímu zvýšení úrokových sazeb.

Evropské ekonomiky v květnu prokázaly odolnost vůči možné recesi, ale zůstávají zranitelné a mohly by utrpět prudký pokles, pokud by Rusko přestalo dodávat zemní plyn do region. Hospodářské údaje zveřejněné ve středu ukázaly, že výroba v továrnách v celé eurozóně v květnu vzrostla, zatímco britská ekonomika se po dubnovém poklesu odrazila ode dna. Otázkou zůstává, jestli Rusko obnoví provoz plynovodu Nordstream po plánované údržbě.

Inflace v USA nepolevuje, za červen se zvýšila na 9,1 %. Fed se tak možná chystá k dlouho neviděnému kroku –⁠ zvýšení základní úrokové sazby o 100 bazických bodů (1 p.b.). K tomu došlo naposledy v roce 1981.

Rusko zastavilo přívod plynu. Plynovod Nord Stream 1 prý prochází pravidelnou “údržbou” a spustit by se měl opět 21. července. To ale asi nikdo nečeká. Pokud byly dříve sankce na energetické komodity politickou zbraní EU a západního světa, teď nám Rusko tuto zbraň umným chvatem vytrhlo a míří na nás. Rusko od invaze vydělává víc, i když těží a exportuje méně plynu i ropy.

Podle nové studie Dartmouth College, která spojuje emise z jednotlivých zemí s hospodářskými škodami způsobenými změnou klimatu v ostatních zemích, způsobily USA a Čína, dva největší světoví producenti skleníkových plynů, v letech 1990 až 2014 celosvětové hospodářské ztráty ve výši více než 1,8 bilionu dolarů. Několik zemí s největšími emisemi je zodpovědných za způsobení velkých ekonomických ztrát chudším zemím, které jsou vůči globálnímu oteplování zranitelnější. ESG otázka se tak stává ještě významnější jak pro investory, tak společnost celkově.

Podle komoditního stratéga banky ANZ klesající ceny mědi naznačují, že investoři vnímají výhled ekonomiky negativně. Měď je považována za předstihový ukazatel stavu ekonomiky, protože se používá v mnoha odvětvích a vstupuje tak do cen téměř všeho. V současné době ceny klesají, přestože nic nenasvědčuje tomu, že by poptávka prudce klesala nebo že by se nabídka zvyšovala.

Investice do zdravotnictví frčí. Rekordní příliv peněz zaznamenávají ETF zaměřená na zdravotnictví. Ten je dokonce větší než v roce 2020 během první covidové vlny. Investoři totiž hledají defenzivnější sektory s tím, jak roste obava ze zpomalení ekonomik.

Netflix se spojuje s Microsoftem. Kvůli klesajícímu počtu předplatitelů se streamovací platforma rozhodla vytvořit levnější verzi účtu s reklamou. K tomu si přizvala společnost Microsoft

Dolar je dražší než euro. Ve čtvrtek (a velmi krátce už i předtím) se po dlouhých 20 letech karta obrátila a kurz EURUSD se dostal na úroveň 0,996. Důvodem je jak zvyšování sazeb v USA, tak i obavy z recese. Slabé euro je dobrou zprávou pro americké cestovatele, kteří za své dolary dostanou větší hodnotu. Je ale špatnou zprávou pro inflaci v EU, protože téměř polovina importovaného zboží se platí v dolarech.

Miliardář William Ackman, který získal 4 miliardy dolarů v historicky největší účelové akviziční společnosti (SPAC), oznámil investorům, že tuto částku vrátí poté, co se mu nepodařilo najít vhodnou cílovou společnost, kterou by prostřednictvím fúze převedl na burzu.

Amazon spolupracuje se střediskem Fred Hutchinson Cancer Research Center na vývoji vakcín proti rakovině. Společnost Amazon je uvedena jako spolupracovník v přihlášce klinické studie schválené Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv (FDA), jejímž cílem je vyvinout personalizované vakcíny pro léčbu rakoviny prsu a kůže. Že by další expanze Amazonu do nového odvětví?

Společnost Spotify oznámila, že za nezveřejněnou částku kupuje Heardle, hru podobnou Wordle na rozpoznávání hudby, která se těší velké popularitě. Dohoda je součástí snahy společnosti Spotify učinit svou aplikaci interaktivnější a diverzifikovat tak své zdroje příjmů. Vzhled hry zůstane stejný a pro hráče bude i nadále zdarma.

Nejnovější údaje ukazují, že takzvaná "velká rezignace" stále pokračuje. V květnu odešlo z práce více než 4,27 milionu Američanů, což je o něco méně než 4,4 milionu v dubnu a rekordních 4,5 milionu v listopadu. Vypadá to, že společnosti náchylné na nedostatek zaměstnanců budou mít problém ještě dlouho.

Uniklý svazek důvěrných spisů odhalil, jak technologický gigant Uber během své agresivní globální expanze porušoval zákony, klamal policii, využíval násilí vůči řidičům a tajně lobboval u vlád. Bezprecedentní únik více než 124 000 dokumentů do Guardianu - známý jako spisy Uberu - odhaluje eticky pochybné praktiky, které podpořily přeměnu společnosti v jeden z nejslavnějších startupů na světě.

Podle stratégů společnosti BlackRock není na obzoru rychlé zotavení akcií a dluhopisů, které zažívají nejhorší rok za nejméně tři desetiletí. Ruská válka na Ukrajině a omezení dodávek v důsledku nedostatku pracovních sil udrží tempo růstu cen na zvýšené úrovni. Centrální banky budou zpřísňovat politiku, dokud je ekonomická bolest nepřinutí změnit směr a žít s inflací.

Očekává se, že zisky velkých amerických bank ve druhém čtvrtletí oproti předchozímu roku prudce poklesnou v důsledku zvýšení rezerv na ztráty z úvěrů, protože pandemické oživení ustupuje možné recesi. JPMorgan Chase & Co oznámil 28% pokles zisku a u dalších bank se očekávají ještě horší výsledky.

Pokud spor mezi Twitterem a Elonem Muskem u soudu v Delaware dospěje až k rozsudku, je slušná šance, že Musk prohraje. V takovém případě by mohlo dojít ke "specifickému plnění". Pokud bude Muskovi umožněno odejít a zároveň zaplatit odstupné ve výši 1 miliardy dolarů, bylo by to pro miliardáře jasné vítězství. Soudce však místo toho může přiznat specifické plnění - což znamená donutit Muska, aby Twitter koupil za dohodnutou cenu.

Elektromobily jsou nyní v USA třikrát až šestkrát levnější, protože ceny benzinu jsou stále vyšší a kolísavější. Skutečnost, že elektromobily jsou efektivnější a jejich provoz je levnější než u jejich protějšků s tradičním pohonem, není novou informací, ale je stále zřejmější a v souvislosti s nedávným zvýšením cen benzinu se dostává do povědomí více lidí.

„Růst dolaru má prostor k rozběhu a ti, kdo se jí postaví do cesty, riskují, že je její nezastavitelná síla převálcuje“. Takový je názor hedgeových fondů a investičních bank od New Yorku po Melbourne, protože ukazatel světové rezervní měny agentury Bloomberg míří vzhůru a překonává své pandemické maximum na nový rekord.

Inflace v USA se příliš nezlepšuje. Spotřebitelské ceny v červnu opět prudce vzrostly a dosáhly nového čtyřicetiletého maxima. Mnoho Američanů již pociťuje frustraci z vyšších nákladů, které poškozují jejich rozpočty. Podle údajů ministerstva práce zveřejněných ve středu vzrostl index spotřebitelských cen v USA, který měří změnu cen zboží a služeb, o 9,1 % oproti předchozímu roku a o 1,3 % oproti květnu.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1