幣本位可以做咩好？
Added 2024-12-27 16:28:25 +0000 UTC呢篇文想同大家一齊brainstorm一下如果大家本身有HODL BTC可以點樣增加yield。
如果大家倉底有BTC唔會諗住放，呢個cycle基本上以對Fiat嚟講都一定已經好滿意，但作為trader如果同BTC做benchmark，其實全倉BTC只係同大市一樣走勢，冇跑贏大市。所以下一個問題就係如果大家都有BTC，點樣可以跑贏大市。
第一個選項係最簡單借BTC出去，不過回報並唔係太吸引。OKX Lending Market成年都係得1% APY，同時又要take counterparty risk，如果大家知道邊度可以借得高啲，不妨交流一下。
第二個選項係另外一個玩開defi嘅朋友介紹，利申我未試過，個staking protocol叫Babylon，我知道嘅只係Binance Lab有投同下年q1-2 TGE，我唔知yield如何，其他我都唔熟，所以呢度我就唔評論。大家有insight可以留言分享
第三個選項係投出面一系列以幣本位回報做基礎嘅基金。通常都係以幣本位做basis arbitrage，或者做一系列short vol嘅策略為主，印象中睇過唔少deck，年回報應該有10%+。如果大家自己有做開幣本位策略，不妨話俾我聽呢個回報算唔算合理。
最後一個選項就係DIY成份多啲，我自己嘅做法就係用BTC做collateral再行自己策略去跑algo，好嘅地方係而家大部份交易所用BTC做抵押品只係charge好少discount (<20%)，所以資金效率可以用得比較高。壞處就係本身策略要賺錢cover借錢成本，而且BTC本身價格仲係郁得好犀利，所以行algo前要小心，尤其係algo long緊但個市跌緊，BTC做抵押品嘅價值會同時減低，要小心被爆倉嘅風險。
呢度放底一篇上個月睇到嘅新聞，佢呢隻基金嘅allocation: 33% long BTC; 33% trend following; 33% market neutral。大家可以reference一下，plan下下一年個盤嘅allocation。
