Ondřejovy investiční zprávy (13.3.2022)

Nejdůležitější ekonomickou zprávou tohoto týdne bylo čtvrteční oznámení meziroční míry inflace za minulý měsíc. Hodnota 11,1 % je silně nad očekávání a rozhodně by nebylo vůbec od věci, kdyby se trend otočil a inflace už od tohoto okamžiku klesala. Pravděpodobně bude však opak pravdou. ČNB počítala v únoru s inflací 9,7 % a výsledek je tak o 1,4 p.b. horší. V prognóze navíc nepočítala s aktuálním světovým děním a je tak už jisté, že její odhad 9,8% inflace za březen je zcela mimo realitu. V současné době se zdá, že monetární politika ČNB příliš nezabírá, jelikož máme v ČR téměř 2x větší inflaci, než je průměr eurozóny.

Světové trhy se neshodnou na směru. Panevropský Euro Stoxx 50 tento týden přidal přes 4 % a britský FTSE přes 2 %. Naopak S&P 500 ztrácí okolo 2 %, čínský SSE ztrácí 4 % a japonský Nikkei přes 3 %. Pozitivní vývoj v Evropě přinesla schůzka ministrů zahraničí Ruska a Ukrajiny, která je sice bez výsledku, ale trhy to vnímají jako posun.

Do cen pohonných hmot proto promluví stát. Vláda rozhodla o konci přimíchávání biopaliv 1. generace a částečném zrušení silniční daně pro podnikatele. Tato opatření ale budou mít na aktuální ceny nulový efekt a promítnou se až s postupem času. Vláda také chce, aby jí pumpaři reportovali své ceny a marže na denní bázi. Jaký to bude mít efekt, když dle svého prohlášení ceny zastropovat nehodlá, vláda nevysvětlila. V současné době jsou však pohonné hmoty nejdražší v historii naší země a s vývojem ceny to ani dál nevypadá příliš růžově. Určitou vinu nejspíš nesou i provozovatelé čerpacích stanic, jelikož průměrné marže rostly rychleji než ceny ropy. V této kalkulaci však není nejistota z vývoje futures trhu s ropou, kterou musí čerpací stanice brát v potaz, a tak je možné, že jsou ceny oprávněné.

• 7. 7. 2014 - průměrná korunová cena barelu ropy v posledních 20 dnech: cca 2300 Kč, průměrná cena nafty v ČR: 36,42 Kč/l
• 10. 3. 2022 - průměrná korunová cena barelu ropy v posledních 20 dnech: cca 2300 Kč, průměrná cena nafty v ČR: 49,03 Kč/l

FTX založila pobočku na Kypru poté, co získala souhlas kyperského regulátora finančního trhu. Jedná se o první vstup společnosti na evropský trh. FTX Europe bude nabízet produkty a služby v celém Evropském hospodářském prostoru.

Předseda představenstva společnosti GameStop Ryan Cohen odhalil 9,8% podíl ve společnosti Bed Bath & Beyond (BBBY) prostřednictvím své investiční společnosti RC Ventures. Akcie díky této zprávě vzrostly o více než 77 %. Cohen napsal dopis vedení společnosti, aby zúžilo své zaměření a udržovalo správný skladový mix, který uspokojí poptávku. Cohen byl ústřední postavou v dramatu krátkého vytlačení akcií GameStop na začátku roku 2021.

Miliardář a aktivistický investor Carl Icahn prodal svůj podíl ve společnosti Occidental Petroleum (OXY) poté, co cena akcií společnosti minulý týden prudce vzrostla spolu s cenami ropy. Podle Occidentalu po tomto kroku odstoupili z představenstva dva Icahnovi ředitelé. Toto rozhodnutí přichází v době, kdy Warren Buffett posiluje svou pozici ve vývozci ropy, přičemž Berkshire Hathaway (BRK.B) nyní vlastní ~11,2 % akcií společnosti v oběhu.

Bílý dům usiluje o snížení znečištění z nákladních automobilů a autobusů. Nové normy navržené agenturou EPA by vyžadovaly lepší výfukové systémy od modelového roku 2027. Pozitivní zpráva pro EV společnosti.

Společnost Coinbase (COIN) zablokovala přibližně 25 000 adres peněženek spojených s ruskými fyzickými a právnickými osobami, o nichž se domnívá, že jsou zapojeny do nelegální činnosti. Podle právního ředitele společnosti bylo mnoho z těchto účtů identifikováno na základě vlastního interního vyšetřování. Většina burz souhlasila s tím, že se bude řídit sankčními příkazy, ale odmítla plošně zakázat Rusy na základě jejich státní příslušnosti.

Společnosti Visa (V) a Mastercard (MA) se chystají zvýšit poplatky pro obchodníky. Zvýšení poplatků je naplánováno na příští měsíc. Největší část zvýšení budou tvořit mezibankovní poplatky, které nakupující nepocítí, ale pro obchodníky představují neustálý bolehlav. Odhaduje se, že v roce 2021 činily mezibankovní poplatky vybrané od obchodníků 55,4 miliardy USD, což je více než dvojnásobek inkasa z roku 2012. Část těchto poplatků se přenáší na zákazníky.

Společnost Google (GOOG) plánuje koupit firmu Mandiant (MNDT) zabývající se kybernetickou bezpečností za téměř 5,4 miliardy dolarů. Google za firmu zaplatí 23 dolarů za akcii. Mandiant se před oznámením obchodoval za necelých 20 USD za akcii. Obchod musí schválit regulační orgány, ale pokud se uskuteční, bude to druhá největší akvizice společnosti Google v historii (Motorola za 12,5 miliardy dolarů v roce 2012). Očekává se, že dohoda bude uzavřena ještě letos.

Britský energetický gigant Shell (SHEL) oznámil, že přestane nakupovat ruskou ropu a zemní plyn a uzavře své čerpací stanice v zemi. Toto rozhodnutí přichází jen několik dní poté, co ukrajinský ministr zahraničí kritizoval společnost za to, že pokračuje v nákupu ruské ropy. Generální ředitel společnosti Ben van Beurden se omluvil za rozhodnutí z minulého týdne o nákupu nákladu ruské ropy.

V ukrajinském přístavu Mykolajiv uvízly desítky nákladních lodí. Podle údajů společnosti Windward Ltd., která sleduje lodní dopravu, uvízlo na ~200 lodích přibližně 3 500 námořníků. Námořní historici uvedli, že na celém světě uvízlo více lodí než kdykoli od druhé světové války.

Prezident Biden podepsal nařízení o kryptoměnách, které má koordinovat přístup federální vlády k tomuto odvětví. Příkaz nestanoví konkrétní stanoviska, která mají být přijata, ani nové předpisy.

Příkaz obsahuje následující informace:

• Žádá federální agentury, aby vyhodnotily možné zavedení digitální měny centrální banky.
• Ukládá ministerstvu financí vypracovat zprávu o "budoucnosti peněz a platebních systémů".
• Důraz na národní bezpečnost a mezinárodní spolupráci.

Kongresový výbor požádal ministerstvo spravedlnosti, aby vyšetřilo společnost Amazon (AMZN) kvůli možnému trestnému činu maření práce Kongresu. Dopis obviňuje Amazon z toho, že odmítá zákonodárcům poskytnout informace v rámci antimonopolního vyšetřování.

Inflace v USA dosáhla v únoru nového čtyřicetiletého maxima a meziročně vzrostla o 7,9 %, protože ceny energií a komodit zvyšovaly náklady. Ekonomové očekávají další růst cen v souvislosti s ukrajinskou krizí kvůli rostoucím cenám ropy a amerického benzinu. Index spotřebitelských cen se od ledna do února zvýšil o 0,8 %. Zvýšení bylo v souladu s očekáváním ze začátku týdne. Jádrový index CPI (bez energií a potravin) se meziročně zvýšil o 6,4 %.

ECB do září postupně ukončí svůj rozsáhlý program nákupu dluhopisů. To je dříve, než se očekávalo, a je to klíčový krok ke zvýšení úrokových sazeb ve snaze omezit inflaci (v EU kolem 6 %). ECB uvedla, že k případnému zvýšení sazeb dojde "nějakou dobu" po ukončení programu nákupu dluhopisů.

Představenstvo společnosti Amazon (AMZN) schválilo rozdělení akcií v poměru 20:1 a povolilo zpětný odkup akcií v hodnotě až 10 miliard dolarů. Mluvčí společnosti uvedla, že díky rozdělení bude cena akcií pro potenciální investory dostupnější. Rozhodnutí podléhá schválení akcionářů, které se uskuteční 25. května na výroční schůzi akcionářů společnosti.

Akcie společnosti CrowdStrike (CRWD) vyskočily o více než 10 % poté, co prognóza společnosti předčila očekávání analytiků. V tomto čtvrtletí vzrostly tržby za prodej meziročně o 65 % na 1,73 miliardy USD. V běžném fiskálním roce společnost očekává tržby ve výši 2,13 až 2,16 mld. dolarů oproti odhadům ve výši 2,01 mld. dolarů (překonání o 6,7 %).

Čínský index Nasdaq Golden Dragon China (HXC) společností kótovaných v USA a zaměřených na Čínu uzavřela týden s 10% poklesem. Jednalo se o největší pokles indexu od roku 2008 a index se nyní nachází na úrovni roku 2016. Tlak na pokles způsobilo čtvrteční prohlášení Komise pro cenné papíry (SEC), že předvolala pět společností kvůli tomu, že nenajaly auditora, který zkontroloval jejich účetnictví.

Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA minulý týden mírně vzrostly na 227 000. Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti se stále pohybují na historicky nejnižších úrovních, protože zaměstnavatelé se pohybují na napjatém trhu práce. Podle ministerstva práce bylo v lednu 11,3 milionu volných pracovních míst, což je nové maximum.

Společnost Rivian (RIVN) uvedla, že v roce 2022 očekává výrobu 25 000 vozidel, ale bez omezení v oblasti dílů a materiálů by to mohl být dvojnásobek. Wall Street předpokládala 40 000 vozů. Od začátku roku společnost vyrábějící elektromobily vyrobila 2 425 vozidel. Čistá ztráta za čtvrtletí se zvýšila na 2,46 miliardy dolarů. Od začátku roku se akcie propadly o více než 60 %.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC