Ondřejovy investiční zprávy (8.5.2022)

Američané projevují únavu z inflace, některé společnosti vidí bod zlomu. Během výsledkové sezóny vedoucí pracovníci veřejných maloobchodů, výrobců a výrobců spotřebního zboží tvrdí, že vidí známky toho, že lidé jsou stále méně ochotni přijímat zvyšování cen. Prodejci potravin a dalších základních potravin tvrdí, že zákazníci stále častěji vyhledávají zlevněné výrobky a levnější značky. Obecně ekonomové očekávají, že spotřebitelské výdaje zůstanou v nadcházejících měsících odolné.

Solana síť na 7 hodin přestala fungovat, jelikož NFT tržitě přetížili boti.  Technici Solany přispěchaly s opravou sítě poté, co řetězec proof-of-stake zahltilo "šílené množství dat". Boti způsobili vlnu nových požadavků na web (DoS útok): čtyři miliony transakčních požadavků a 100 gigabitů dat každou sekundu. Tato vlna vytlačila validátory z konsensu a validátoři v sobotu ve 23:00 síť restartovali.

Wikipedie po osmi letech přestává přijímat dary v kryptu. Nadace Wikimedia provedla průzkum, v němž více než 70 % respondentů uvedlo, že si přeje ukončit kryptoměnové dary. V roce 2021 obdržela nadace kryptoměny pouze od 347 dárců, což představuje pouhých 0,08 % příjmů organizace.

Buffett říká, že Berkshire vlastní 9,5 % akcií Activision Blizzard. Warren Buffett uvedl, že zvýšil svůj podíl ve společnosti Activision Blizzard v rámci arbitráže při fúzi, kdy vsadil na dokončení navrhované akvizice společností Microsoft. Společnost Microsoft oznámila svůj záměr koupit Activision za 95 USD na akcii. ATVI v pátek uzavřela na ceně 75,60 USD za akcii. Na výročním zasedání Berkshire Buffett uvedl, že ještě v únoru nenacházel na veřejných trzích mnoho podniků, které by stálo za to kupovat, ale nakonec našel několik podhodnocených podniků, do kterých může opět investovat. Nedávno jsme byli svědky toho, že Buffett uzavřel dohodu o koupi společnosti Alleghany Corp (Y) v hodnotě 11,6 miliardy dolarů. Berkshire také nakoupila miliony akcií HP Inc (HPQ), Occidental Petroleum (OXY) a zvýšila svůj podíl v Chevronu (CVX). Bitcoiny však v nejbližší době kupovat nebude...

Pokles zisku společnosti Berkshire kvůli zpomalujícímu se hospodářskému růstu. Čistý zisk společnosti Berkshire dosáhl 5,46 miliardy USD, což je o více než 53 % méně než 11,71 miliardy USD v 1. čtvrtletí 2021. Provozní zisk společnosti se meziročně nezměnil.

• "Výše investičních zisků (ztrát) v daném čtvrtletí je obvykle bezvýznamná a přináší údaje o čistém zisku na akcii, které mohou být pro investory, kteří mají jen malé nebo žádné znalosti účetních pravidel, velmi zavádějící." - Tisková zpráva společnosti Berkshire

Apple podle předběžného stanoviska EU zneužil dominantní postavení na trzích s mobilními peněženkami. Evropská komise uvedla, že omezením technologie používané pro bezkontaktní platby mobilními zařízeními v obchodech Apple omezuje hospodářskou soutěž. Komise se pozastavila nad rozhodnutím společnosti zabránit vývojářům aplikací pro mobilní peněženky v přístupu k hardwaru a softwaru ve prospěch Apple Pay.

Výnos 10letých dluhopisů USA poprvé od roku 2018 dosahuje 3 %. Výnos desetiletého státního dluhopisu, který při poklesu cen dluhopisů roste, po dlouhé době dosáhl 3 %. Referenční sazba vyskočila z 1,496 % na konci loňského roku. Ceny dluhopisů klesají, protože inflace zůstává vysoká. Očekávání agresivnějšího zvyšování úrokových sazeb na tyto ceny nadále tlačí.

Kupující domů hledají způsoby, jak se vypořádat s rostoucími sazbami hypoték. Podle věřitelů a realitních makléřů se s rostoucími sazbami hypoték stále více zájemců o bydlení platí poplatky za snížení úrokových sazeb a platí vyšší zálohy. Lidé, kteří kupují rozestavěné domy, se rozhodují raději uzamknout dnešní sazby, než aby později riskovali vyšší sazby. Za poslední tři měsíce se také zdvojnásobil počet žádostí o hypotéky s nastavitelnou úrokovou sazbou.

Komise pro cenné papíry najme další policisty pro boj s digitálními podvody. SEC plánuje přidat 20 vyšetřovatelů a právníků do svého oddělení pro kryptoaktivy a kybernetiku. Díky těmto dalším úředníkům bude mít jednotka 50 zaměstnanců. SEC podala v letech 2013 až 2021 téměř 100 žalob na vymáhání práva v souvislosti s kryptoměnami, které se většinou zaměřují na nový prodej digitálních mincí.

Algorand získal partnerství s FIFA; ceny ALGO rostou. Společnost Algorand byla jmenována oficiálním blockchainovým partnerem mistrovství světa ve fotbale, které začíná v listopadu. Algorand bude "regionálním podporovatelem" Světového poháru v Severní Americe a Evropě. FIFA od Algorandu také získá pomoc při "dalším rozvoji své strategie v oblasti digitálních aktiv".

Společnost BP utrpěla ztráty 25,5 miliardy dolarů kvůli odchodu z Ruska. Ve zprávě o výsledcích hospodaření společnost BP objasnila dopady odchodu ze svých podílů v Rusku, včetně podílu ve vládou kontrolovaném producentovi ropy Rosneft. Jedná se o zdaleka největší finanční zásah společnosti, která se z Ruska stahuje. Kromě poplatků souvisejících s Ruskem výsledky BP překonaly očekávání analytiků díky vyšším cenám ropy a silné poptávce.

Akcie společnosti Expedia rostou s nárůstem tržeb, v létě se dočkají "silného" zotavení. Generální ředitel společnosti Expedia Peter Kern řekl analytikům, že společnost má "velmi dobrý pocit z letního oživení". Společnost vykázala výsledky v souladu s očekáváním analytiků. Hrubé rezervace ve čtvrtletí vzrostly o 58 % na 24,4 miliardy USD. Analytici očekávali 25,89 miliardy dolarů.

Počet volných pracovních míst v USA a počet výpovědí dosáhl v březnu rekordních hodnot na napjatém trhu práce. Ministerstvo práce oznámilo, že v březnu bylo podle sezónních údajů 11,5 milionu volných pracovních míst. V únoru bylo 11,3 milionu volných pracovních míst. Počet případů, kdy pracovník opustil zaměstnání, vzrostl na 4,5 milionu, což je více než předchozí rekord z listopadu 2021. Počet volných pracovních míst je téměř 2× vyšší než počet nezaměstnaných v USA. Počet odchodů pravděpodobně vzrostl, protože pracovníci mají na tomto napjatém trhu práce páku přejít na jinou práci - mnohdy za vyšší mzdu. Někteří ekonomové varují, že to může nadále způsobovat tlak na růst inflace.

Evropa se snaží získat energii, než se odřízne od Ruska. EU navrhla zákaz dovozu ruské ropy do šesti měsíců a zákaz dovozu rafinovaných ropných produktů do konce roku. Vlády a společnosti v bloku se na zpomalení ruského dovozu připravují hledáním alternativních zdrojů v USA, Africe, na Blízkém východě a v Asii. Z rozptýlené poptávky budou okamžitě těžit obchodníci s komoditami, američtí vývozci LNG, západoafričtí producenti ropy a indické rafinerie.

Prodeje NFT klesají. Prodej NFT tento týden klesl v průměru na 19 000 denně, což představuje 92% pokles oproti maximu ze září 2021 (225 000). Počet aktivních peněženek na trhu NFT klesl o 88 % na přibližně 14 000 (119 000 v listopadu 2021). Elon Musk se na Twitteru rozhodl trollovat držitele NFT tím, že si změnil profilový obrázek na koláž z Bored Apes NFT.

Společnost AMD zvýšila prodeje o 71 %, čímž se zbavila obav ze zpomalení prodeje osobních počítačů. AMD překonala konsensuální odhady tržeb a zisku, což v době psaní tohoto článku znamenalo růst akcií o téměř 7 %.

• Tržby: 5,89 miliardy USD oproti očekávaným 5,52 miliardy USD, meziročně o 71 % více.
• Zředěný zisk na akcii meziročně o 117 % více.
• AMD rovněž očekává tržby v aktuálním čtvrtletí ve výši 6,5 miliardy dolarů (odhad 6,38 miliardy dolarů).

Všechny její jednotlivé obchodní linie rostou dvouciferným tempem.

Po propadu akcií Lyftu na základě špatného výhledu Uber prezentoval výsledky hospodaření dopředu. Poté, co se po zveřejnění výsledků snížila cena akcií Lyftu o 25 %, se Uber rozhodl přesunout výsledky hospodaření na dřívější termín.

• Akcie společnosti Lyft klesly kvůli slabému výhledu a pokračujícím pobídkám pro řidiče.
• Tržby společnosti Uber za čtvrtletí dosáhly 6,85 miliardy USD, zatímco se očekávalo 6,13 miliardy USD.
• Společnost uvedla, že se zotavuje z pandemického minima, ale nebude muset vynakládat "významné" investice, aby si udržela řidiče.
• Hrubé objednávky mobility: 10,7 miliardy dolarů, meziročně o 58 % více.
• Hrubé objednávky na doručování potravin: 13,9 miliardy USD, meziročně o 12 % více.

Příjmy Airbnb stoupají díky rekordním nočním rezervacím a vyšším cenám. Akcie Airbnb před otevřením trhu vzrostly o 5 %, protože společnost očekává, že letos poprvé vykáže celoroční čistý zisk. Společnost vykázala za tři měsíce končící 31. březnem tržby ve výši 1,5 miliardy dolarů, zatímco konsenzuální odhady hovořily o 1,45 miliardy dolarů. Hrubé rezervace Airbnb dosáhly rekordní výše 17,2 miliardy dolarů a meziročně vzrostly o 67 %.

Fed zvýšil úrokové sazby o půl procentního bodu, což je největší zvýšení od roku 2000. Nová referenční sazba pro federální fondy se nyní pohybuje v cílovém rozpětí 0,75 % až 1 %. Fed rovněž plánuje zmenšit své portfolio aktiv v hodnotě 9 bilionů USD, aby pomohl zpomalit inflaci. Jerome Powell uvedl, že výbor se shodl na tom, že další zvýšení o půl bodu by mohlo být odůvodněné v červnu a červenci, ale o zvýšení o 75 bazických bodů na příštím zasedání aktivně neuvažuje. Zvýšení o půl bodu se očekávalo, ale úlevný růst trhu v reakci podnítilo Powellovo tvrzení, že zvýšení o 75 bazických bodů nepřichází v úvahu. V tuto chvíli se zdá pravděpodobné, že se v červnu dočkáme dalšího zvýšení o 50 bazických bodů. Před dalším zasedáním FOMC, které se uskuteční 15. a 16. června, bychom měli inflaci nadále bedlivě sledovat.

Shopify klesá po neúspěchu ve výsledcích a dohodě s Deliverr za 2,1 miliardy dolarů. Společnost Shopify nesplnila konsensuální odhady tržeb a zisku.

• Tržby | 1,2 miliardy USD oproti odhadovaným 1,25 miliardy USD, meziročně o 22 % více.
• EPS | 0,20 USD oproti 0,64 USD
• Hrubý objem objednávek | 43,2 miliardy USD oproti odhadovaným 46,5 miliardy USD, meziročně o 16 % více
• Společnost také oznámila největší akvizici v historii společnosti - transakci za 2,1 miliardy dolarů za společnost Deliverr.
• Akcie v předobchodní fázi klesly o více než 12 %. Od začátku roku se akcie SHOP propadly již o 64 %.

eBay a Etsy klesají kvůli slabým výhledům. Obě společnosti po zvonění oznámily lepší než očekávané výsledky za 1. čtvrtletí, ale poskytly slabý výhled pro aktuální čtvrtletí. Akcie Etsy v předobchodní fázi klesly o více než 12 % a akcie eBay o více než 7 %. Společnosti zabývající se e-commerce, včetně Amazonu a Shopify, se připravují na zpomalení růstu, jakmile se ekonomika dostane z pandemie.

Bitcoin tvrdě zasažen obavami z inflace, utrpěl nejhorší denní pokles od ledna. Volatilita nezasáhla pouze akcie, ale také bitcoin, který ve čtvrtek zaznamenal nejhorší denní pokles za poslední čtyři měsíce. Zbytek krypto trhu se také propadl, přičemž trh přišel o 140 miliard dolarů.

Block překonal odhady za 1. čtvrtletí a zaznamenal transakce s bitcoiny v hodnotě 1,73 miliardy dolarů. Společnost dříve známá jako Square nesplnila hlavní očekávání analytiků. Celkové tržby za čtvrtletí činily 3,96 miliardy dolarů, zatímco odhad činil 4,1 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii činil 18 centů (odhad 20 centů). Akcie společnosti Block v předobchodní fázi vzrostly o 5 % poté, co vykázaly dobré výsledky své peer-to-peer platební služby Cash App.

ČNB rozhodla o dalším zvýšení úrokové sazby na 5,75 % a překonala tak očekávání trhu o 25 bazických bodů. Britská BoE v týdnu zvýšila sazbu na 1 % a FED o 0,5 %. V Polsku zvýšili sazbu stejně jako v ČR o 0,75 % na 5,25 %. ČR má aktuálně 6. nejvyšší úrokovou sazbu v geografické Evropě. Slovensko a celá eurozóna drží díky ECB sazbu na nule.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC