Ondřejovy investiční zprávy (15.5.2022)

Ceny ropy překračují 100 dolarů, přesto někteří velcí američtí těžaři nechávají svou produkci klesat. I když ceny ropy dosahují nejvyšších hodnot za poslední roky a politici žádají společnosti, aby těžily více, většina amerických producentů ropy zůstává na svém. Devět největších amerických producentů ropy tento týden uvedlo, že v prvním čtvrtletí rozdělili akcionářům na dividendách a zpětných odkupech dohromady 9,4 miliardy dolarů, což je o 54 % více, než kolik investovali do nového rozvoje těžby ropy.

• "Kvůli vyšším cenám nepřidáváme žádný růstový kapitál. Zůstáváme disciplinovaní." - Generální ředitel společnosti Marathon Lee Tillman

Přístavní pracovní jednání představují novou komplikaci pro dodavatelský řetězec. Pracovníci v docích na západním pobřeží a nákladní společnosti tento týden jednali o smlouvách pro přibližně 22 400 pracovníků ve 29 přístavech. Podobná jednání byla v minulosti dlouhá a sporná. Zástupci lodní dopravy tvrdí, že sítě nákladní dopravy jsou stále nestabilní, protože do přístavů má letos v létě dorazit nový nápor dovozu. Přístavní pracovníci mají vzhledem ke křehkému stavu dodavatelských řetězců obrovské páky. Mnozí odborníci z odvětví upozorňují, že dvě z posledních tří jednání o smlouvách způsobila zpoždění (2002 a 2014). Současná smlouva vyprší 1. července.

Propad cen kryptoměn během minulého víkendu byl jeden z nevětších vůbec. Cena největší světové kryptoměny bitcoin v době psaní tohoto článku klesla pod 29 000 dolarů. Nyní se nachází pod polovinou svého listopadového historického maxima 67 802 USD. WSJ uvádí, že na trhu začali převládat institucionální investoři a krypto se stále více pohybuje v tandemu s tradičními trhy.

Hodnota „uzavřených“ peněz na DeFi klesla na roční minimum, během minulého víkendu se ztratilo 27 miliard dolarů. Podle údajů společnosti DeFi Llama drží protokoly DeFi dohromady 177,6 miliardy dolarů, což představuje 29% pokles oproti prosincovému maximu. Jen během víkendu došlo ke ztrátě uzamčené hodnoty ve výši přibližně 27 miliard dolarů. Někteří analytici vysvětlují, že část poklesu lze přičíst klesajícím cenám uložených podkladových tokenů.

AT&T, Comcast, Verizon a další se zavázaly k programu širokopásmového připojení pro nízkopříjmové skupiny obyvatelstva. Dvacet poskytovatelů internetu souhlasilo s tím, že nabídnou vysokorychlostní internet milionům nepřipojených domácností prostřednictvím dvoustranného zákona o infrastruktuře. Program poskytování dotace 30 dolarů měsíčně narazil na první překážku, protože lidé, kteří ji potřebují nejvíce, jsou nejhůře dosažitelní, protože nejsou připojeni k internetu.

Ředitel Uberu oznámil zaměstnancům, že společnost sníží náklady. Generální ředitel Dara Khosrowshahi řekl zaměstnancům, že po "seismické změně" v náladách investorů se zaměří na zeštíhlení podniku. Firma sníží výdaje na marketing a pobídky a bude považovat najímání zaměstnanců za "privilegium".

• "Musíme se ujistit, že naše jednotková ekonomika funguje, než se pustíme do velkých projektů." - Khosrowshahi

Američané plánující letní cestování čelí nové překážce: vysoké inflaci. Ceny benzínu vzrostly asi o 50 % ve srovnání s předchozím rokem. Ceny hotelů vzrostly téměř o 30 % a ceny letenek o 24 %. Inflace zatím letos nezpomalila spotřebitelské výdaje v USA, ale někteří Američané nyní přehodnocují plány na letní dovolenou.

Inflace a prudký nárůst úrokových sazeb představují finanční rizika, tvrdí Fed. Fed ve své zprávě o finanční stabilitě varoval před krátkodobými riziky pro americký hospodářský systém.

• "Další nepříznivá překvapení v oblasti inflace a úrokových sazeb, zejména pokud by byla doprovázena poklesem ekonomické aktivity, by mohla negativně ovlivnit finanční systém."

UST Stablecoin ztrácí vazbu na dolar. TerraUSD (UST) ztratil svou dolarovou vazbu a klesl výrazně pod hodnotu 1 USD. Vzhledem k tomu, že UST oslabil, cena krypta LUNA za posledních 24 hodin klesla o více než 99,9 %. Krypto futures zaznamenaly likvidaci v hodnotě více než 1 miliardy dolarů.  Luna Foundation Guard, subjekt odpovědný za udržování pegu stablecoinu, vypustil svou bitcoinovou rezervu ve výši 1,5 miliardy dolarů, aby obhájil peg UST.

Akcie Upstart se po zisku snížily na polovinu, protože společnost snížila výhled. Akcie společnosti Upstart se v předobchodní fázi obchodování propadly na polovinu po varování, že současná makroekonomická situace bude mít vliv na objem půjček. Podle Davea Girouarda znamená nárůst spotřebitelských úrokových sazeb, že "na okraji je celá řada lidí, kterým by byla půjčka schválena, již schválena není". Společnost vykázala lepší než očekávané výsledky, když dosáhla čistého zisku 32,7 milionu USD, ale slabý výhled poslal akcie dolů.

Společnost Peloton zaznamenala hlubší ztrátu, než se odhadovalo, a snížila výhled. Společnost Peloton nesplnila odhady analytiků, snížila svůj výhled a oznámila dohodu o půjčce 750 milionů dolarů v podobě pětiletého termínovaného dluhu. Nový výhled tržeb: 675 až 700 milionů dolarů v příštím čtvrtletí oproti očekávaným 820,9 milionu dolarů. Tato zpráva poslala akcie v předobchodní fázi dolů o více než 20 %.

Rychlé tempo inflace se v dubnu mírně zmírnilo. Ministerstvo práce oznámilo, že index spotřebitelských cen meziročně vzrostl o 8,3 %, což představuje zpomalení oproti březnovému meziročnímu tempu 8,5 %, ale je to více než 8,1% meziroční odhad ekonomů. Je to poprvé od srpna 2021, kdy jsme byli svědky měsíčního zmírnění růstu cen.

Boom refinancování hypoték v USA končí. Poskytovatelé hypotečních úvěrů poskytli v prvním čtvrtletí hypoteční úvěry v hodnotě 859 miliard USD, což je o 25 % méně než před rokem. Poprvé od začátku roku 2020 tak objem poskytnutých hypoték klesl pod 1 bilion USD. Hlavní příčinou výrazného poklesu bylo refinancování, které se oproti stavu před rokem snížilo o zhruba 40 %. Nákupní hypotéky byly zhruba na stejné úrovni.

Yellenová znovu vyzývá k regulaci stablecoinů po klopýtnutí TerraUSD. Ministryně financí Janet Yellenová po situaci se stablecoinem Terra vyzvala Kongres, aby schválil vyšší regulace.

• "Myslím, že to jednoduše ilustruje, že se jedná o rychle rostoucí produkt a že existují rizika pro finanční stabilitu." - Yellenová

Akcie Coinbase se po zprávě o příjmech stále propadají. Akcie Coinbase se propadly, protože nižší ceny kryptoaktiv a volatilita trhu ovlivnily výsledky za 1. čtvrtletí. Společnost vykázala tržby ve výši 1,17 miliardy dolarů oproti konsensuálnímu odhadu 1,48 miliardy dolarů. Coinbase ve svém dopise akcionářům uvedla, že ve 2. čtvrtletí očekává opětovný pokles počtu uživatelů i objemů obchodů.

Akcie SoFi klesají po náhodném předčasném zveřejnění výsledků za 1. čtvrtletí. Akcie SoFi byly na téměř tři hodiny zastaveny poté, co společnost omylem předčasně zveřejnila výsledky. Její nejnovější výsledky překonaly odhady analytiků, ale prognóza pro 2. čtvrtletí byla slabší, než se očekávalo.

Akcie společnosti Roblox klesají kvůli neuspokojivým tržbám a větší než očekávané ztrátě. Akcie v prodlouženém obchodování klesly poté, co nesplnily prognózy a  společnost uvedla, že jim ubývají uživatelé. Roblox vykázal za 1. čtvrtletí ztrátu 27 centů na akcii při tržbách 631 milionů USD oproti očekávané ztrátě 21 centů na akcii při tržbách 645 milionů USD.

Kasina právě prožila svůj nejlepší měsíc v historii. Americká kasina vykázala v březnu příjmy ve výši 5,31 miliardy dolarů, což je nejvyšší měsíční příjem v historii tohoto odvětví. Příjmy z hazardních her za 1. čtvrtletí činily 14,31 USD, což je rekordní první čtvrtletí. Tyto údaje nezahrnují příjmy z kasin provozovaných indiánskými kmeny. Kasina těží z poptávky lidí, kteří chtějí utrácet peníze za volný čas a zábavu.

Komise EU podporuje zákaz velkých stablecoinů, vyplývá z dokumentu. EU zvažuje tvrdé omezení stablecoinů, jehož cílem bylo původně zastavit nyní již opuštěný projekt Libra společnosti Facebook. Dokument by údajně vyžadoval zastavení emise, pokud by počet transakcí přesáhl 1 milion denně. Dokument je "non-paper", což znamená, že v tuto chvíli neodráží formální postoj Komise.

Společnost Disney hlásí za poslední čtvrtletí nárůst počtu předplatitelů služby Disney+. Disney vykázal ve druhém fiskálním čtvrtletí 137,7 milionu předplatitelů služby Disney+, což je více než 135 milionů, které očekávali analytici. Společnost očekává, že čisté přírůstky do služby Disney+ budou ve druhém pololetí vyšší než v prvním pololetí, ale tempo změn se může zpomalit. V segmentu Disney parků se tržby více než zdvojnásobily na 6,7 miliardy USD, k čemuž přispěla vyšší návštěvnost a ceny vstupenek.

Generální ředitel společnosti Rivian tvrdí, že problémy s nedostatkem čipů se letos zmírní. Výrobce elektromobilů zachoval svůj výrobní cíl pro rok 2022 a uvedl, že je stále na dobré cestě vyrobit v tomto roce 25 000 vozidel. V březnu snížil svou prognózu výroby v roce 2022 z 50 000 kusů kvůli nedostatkům v dodavatelském řetězci. Společnost uvádí, že nyní má více než 90 000 rezervací na své nákladní vozy a SUV řady R1 s průměrnou pořizovací cenou přes 93 000 USD. Rivian uvedl, že vyšší logistické náklady zatížily výsledky v tomto čtvrtletí, kdy tržby byly nižší, než očekávala Wall Street.

Elon Musk na Twitteru oznámil, že pozastavuje nákup Twitteru. Akcie reagovala propadem přes 10 %. Musk znervózněl investory a ti přestávají věřit, že sociální síť koupí. Rozdíl mezi současnou cenou a Muskovou kupní cenou se dále zvyšuje.

Inflace v ČR stoupá. Byla o téměř jedno procento vyšší, než očekával trh, a je tak pravděpodobné, že centrální banka znovu zvýší úrokové sazby alespoň na 6 %. Nejvíce rostla cena bydlení, energií, ale rychle zdražuje i ubytování a oblečení.

Do čela ČNB usedne člen bankovní rady Aleš Michl. Ten je znám opačným postojem k úrokovým sazbám než odcházející guvernér Rusnok. O sazbách rozhoduje celá bankovní rada bude velmi záležet, koho mu do rady zvolí prezident.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC