Nový nákup do Portfolia - Komerční banka

Ahoj, 

jak jsem už včera upozorňoval v naší Discord skupině, nakoupil jsem akcie Komerční banky a to konkrétně 50ks x 600Kč. O této bance jsem mluvil několikrát ve videích zde na Patreonu.  Upozorňoval jsem na to, že se chystám nakupovat na ceně kolem, nebo pod 600Kč za kus. A jelikož bychom se měli snažit být investoři trpěliví, tak cena po několika týdnech dolezla na mnou požadovanou a předpovídanou částku a já uskutečnil nákup. 

Všechny české akcie nakupuji u Fio brokera. Návod zde.  

Cena KB se ještě před pár měsíci pohybovala dokonce kolem 1000-1100Kč/ks.

Dnes je tedy cena o několik desítek % nižší. Kromě ČEZu považuji české banky za nejkvalitnější byznysy, které si na Burze cenných papírů Praha můžeme koupit. Více jsem o tom psal zde. 

Kromě Monety jsem se rozhodl do portfolia zařadit i KB a to hlavně z důvodu velmi silného postavení na trhu. Komerčka má na trhu velmi silné jméno a dle finančních výkazu je na tom velmi dobře i finančně. Cena kolem 600Kč za kus dává fundamentálně velký smysl. Vysoké peněžní rezervy, dobře financovaná a cashflow produkující mašina. Analytici dávají 12 měsíční cílovou cenu pro KB v průměru 930Kč/ks. 

Co se týče dividendy tak o té už je letos rozhodnuto a bude vyplacena ve výši 43.8Kč. Nicméně pokud uvažujete o nákupu nyní, týkala by se vás ještě mimořádná dividenda z nerozděleného zisku za minulé roky a to ve výši kolem 54-55Kč. To by znamenalo dividendovou výnosnost kolem 9.2% k nynějším cenám. Navíc se pro příští roky očekává dividenda ve výši 51Kč na akcii, to by znamenalo dividendu ve výši 8.5% k dnešním cenám. Výplatní poměr (payout ratio) je pak 65% což není nic alarmujícího a je to spíše průměr na podobnou společnost.

Komerční banka tedy nabízí fundamentálně atraktivní cenu a velmi solidní vysokou dividendu, kde je potom problém? Problém nastává v českých politicích, kteří vyhrožují sektorovou daní, některým "úspěšnějším firmám", mezi ně se potenciálně kromě ČEZu řadí i banky, které by tedy měly být zdaněny nad obvyklý rámec. 

Můj tip: Co se mi za víc než 8 let investování osvědčilo je to, že politické problémy a mraky dřív, nebo později pominou a rozplynou se. Kvalitní byznysy tu budou déle, než většina politiků. Ceně KB nejvíce vadí nejistota kolem sektorové daně, nikoliv daň samotná. Pokud nakonec k dani dojde tak do ceny je to již většinově započítáno. Tedy nečekám, že by se cena nějak výrazně propadla např. o 20% + i po oznámení o mimořádně dani. Za nynější ceny tudíž vidím poměrně velký nepoměr risk/zisk ve prospěch zisku. 

KB nyní za cenu kolem 600Kč velmi atraktivní a to nejen svou vysokou dividendou, ale taky velkým potenciálem se dostat v středně dlouhém horizontu 1-3 roky zpátky na cenu za 1000Kč na akcii. 

Proto nakupuji, tak jak jsem sliboval dříve. 

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie: https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba
TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): https://www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma

Coinbase na krypto: https://www.coinbase.com/join/kobrsk_w - 10$ v BTC

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1