Ondřejovy investiční zprávy (30.10.2022)

Kupte si plyn, my Vám za to zaplatíme. Není tomu dlouho, kdy se plyn obchodoval na spotovém kontraktu s dodáním “ihned” za cenu přesahující 200 eur za megawatthodinu. Spotová cena evropského zemního plynu s fyzickým doručením klesla v pondělí do záporných hodnot. Nabídka plynu v EU převýšila možnosti infrastruktury a skladovacích kapacit. Státy mají zásobníky naplněné. Pokud byste tedy v pondělí koupili a uskladnili plyn, dodavatel by Vám za něj ještě zaplatil. Cena standardních kontraktů s dodáním za měsíc se vrátila k hodnotám kolem 110 dolarů za megawatthodinu.

Big tech zklamal, “stará ekonomika” jako vítěz. Výsledková sezóna je v plném proudu a přináší nejrůznější překvapení. Obecně se dá říci, že Big Tech s výjimkou společnosti Apple zklamal očekávání investorů více než kdy dřív a propady akcií byly enormní. Na výsledcích se ve velké míře podílel silný dolar, který snižuje reálný zisk. Jako vítěze této výsledkové sezóny bych jmenoval Warrena Buffetta. Nejen, že jeho investiční Portfolio tvoří z velké části Apple, ale dařilo se také bankám, energiím, spotřebnímu zboží a dalším sektorům “staré ekonomiky”, které jsou hlavní součástí Berkshire Hathaway. Holt starý lišák pořád umí a to se projevuje hlavně v těžkých tržních podmínkách. Na větší detail výsledků big techu se můžete těšit v pondělí na Patreonu.

Strach z vůdce. Hongkongský index Hang Seng zažil nejhorší denní propad od roku 2008 a zároveň nejhorší týden od roku 2018. Investoři panikaří a uzavírají své pozice v Čínských akciích. Důvodem je obava z prosazování komunistické ideologie na úkor růstu ekonomiky a podpory podnikání v Číně. Znovuzvolená hlava strany Si Ťin-pching se postupně zbavuje opozičních hlasů ve straně a do budoucna to vypadá, že bude mít neochvějnou pozici. Čínský parlament Si Ťin-pchinga v březnu příštího roku podle předpokladů zvolí na dalších pět let prezidentem. Hang Seng se v týdnu propadl na úrovně z roku 1997.

Staronový prezident však dodal, že Čína je ochotna hledat cestu, jak vycházet s USA. Čína je ochotna spolupracovat se Spojenými státy na hledání způsobů, jak spolu v nové éře vycházet a vzájemně si prospívat. Podle čínské státní televize CCTV to uvedl čínský prezident Si Ťin-pching. Peking a Washington se dostaly do sporu kvůli čínské politice vůči Tchaj-wanu, vztahům Číny s Ruskem a v poslední době také kvůli snahám USA zabránit svým společnostem se specializací na polovodiče prodávat technologie čínským firmám.

Moneta Money Bank představila silné výsledky za 3Q, akcie reagují růstem. Čisté úrokové výnosy ve 3Q meziročně vzrostly o 7,7 % a vlivem vyšších úrokových nákladů o 5 % zaostaly za očekáváním. Management však již dříve zmínil rostoucí konkurenci na trhu vkladů a indikoval očekávání zvýšených nákladů financování. Celkové provozní výnosy banky ve 3Q vzrostly o 8,7 %, takřka v souladu s očekáváním. Provozní zisk meziročně vzrostl o 9,7 % v souladu s odhady. Čistý zisk meziročně klesl o 14,7 % a byl o 12 % vyšší oproti konsensu, což je dané nižší než očekávanou, těžko predikovatelnou tvorbou opravných položek, která dosáhla 124 mil. Kč, zatímco trh v průměru čekal 275 mil. Kč.

Musk oficiálně ovládl Twitter, propustil část vedoucích pracovníků. Miliardář Elon Musk převzal kontrolu nad internetovou společností Twitter a propustil její vedoucí pracovníky. Informovaly o tom světové agentury a list The Wall Street Journal s odvoláním na nejmenované zdroje. Nejbohatší muž světa podle nich dokončil akvizici sociální sítě a okamžitě propustil mimo jiné jejího výkonného ředitele Paraga Agrawala. „Pták je osvobozen,“ napsal na svém twitterovém účtu Musk s odkazem na logo sociální sítě. Twitter později převzetí potvrdil, když informoval regulátora o svém odchodu z burzy, napsala agentura DPA.

Windfall tax: ve hře je i mírnější varianta daně, jasněji bude 4. listopadu. Debaty nad finální podobou windfall tax budou v Poslanecké sněmovně dále pokračovat. Proběhne třetí závěrečné čtení, v rámci kterého by mělo dojít na půdě Poslanecké sněmovny k definitivnímu ne/schválení daně z mimořádných zisků. V týdnu se projednávali další pozměňovací návrhy opozice, které by WFT mohli snížit nebo ji zavést jen za rok 2023. Je však patrné, že opoziční návrh má daleko menší pravděpodobnost projít. Stále je tedy šance, že finální podoba windfall tax může být mírnější, než se původně předpokládalo.

ČEZ nebude zdaněn retroaktivně, daň by měla platit od roku 2023. Ze schůze Poslanecké sněmovny vyplynulo, že v rámci zavedení windfall tax nebude uplatněna retroaktivita. To znamená, že letošní zisk ČEZu nebude mimořádným zdaněním nijak dotčen a může tak být využito plného dividendového potenciálu. Vyjasnila se tak jedna z nejistot, když v minulých dnech se v rámci vládní koalice objevovaly návrhy zdanit i rok 2022. Trhy by na tuto zprávu měli reagovat pozitivně.

Coca Cola ignoruje makro i silný dolar. Jedna z největších světových značek spotřebního zboží ukazuje, že je skvělý parťák do jakéhokoli makroekonomického prostředí. Čisté výnosy vzrostly meziročně o 10 % na 11,1 mld. USD. Růst organických tržeb ve třetím kvartálu dosáhl 16 % při tržním očekávání růstu o 9,81 %. Provozní marže ve třetí čtvrtletí činila 27,9 % oproti 28,9 % v minulém roce. Očištěný zisk na akcii (EPS) vzrostl o 14 % na 0,65 USD, čímž těsně překonal očekávání trhu. Coca-Cola zvýšila svůj celoroční výhled. Ve fiskálním roce 2022 očekává růst organických výnosů mezi 14–15 %. Původní odhad z července tohoto roku byl 12–13 %.

Novým britským premiérem bude Rishi Sunak. Britská Konzervativní strana v pondělí potvrdila Rishiho Sunaka jako svého nového lídra, zároveň se stane novým premiérem Spojeného království. V letech 2001 až 2004 byl Sunak  analytikem v investiční bance Goldman Sachs a později partnerem ve dvou výnosných hedgeových fondech, kde nashromáždil značné jmění. Hodnota jeho majetku společně s majetkem jeho ženy se nyní odhaduje na 730 milionů liber, což je zhruba dvojnásobek odhadovaného jmění krále Karla III. a Camilly, královny manželky. Trhy tuto změnu na pozici premiéra vnímají pozitivně.

O.

Affiliate koutek (výhody pro obě strany):

Degiro na ETF a akcie:https://www.degiro.cz/?tap_a=55089-b837f0&tap_s=2365067-aaf6a7&utm_source=ondrejkobersky&utm_campaign=DEGIRO+Czech&utm_medium=a&utm_content=hp - sleva na poplatcích pro oba

Investown na nemovitosti: https://www.investown.cz/?ref=ondrejkobersky1

XTB Broker

TRADING 212 na ETF a akcie (frakce): www.trading212.com/invite/11Pp1yLpLR - akcie zdarma