Простая экономика

Разбираем российский бюджет на 2024 год. Что будет с экономикой, и что делать с деньгами?

Added 2023-12-11 07:07:27 +0000 UTC

В конце каждого года российские власти принимают государственный бюджет на очередной и два последующих года. Может показаться, что нам, обычным гражданам, разбираться в тонкостях бюджетного устройства ни к чему, но это не совсем так.

Конечно, разобравшись в бюджете, вы не станет зарабатывать $10к в секунду, но зато будете понимать, чего ждать в будущем году от экономики, и какие стратегические решения с деньгами вам стоит, а какие не стоит принимать.

В этой небольшой статье я покажу вам, как анализировать бюджет, и какие выводы надо сделать для вашей личной финансовой безопасности. Делать я это буду на основе документа, который вы можете легко найти в интернете – Бюджет для граждан. Приступим.

Общие сведения о бюджете

Анализ любого бюджета, хоть российского, хоть немецкого, надо начинать с того, что мы смотрим – дефицитный он или профицитный. Российский бюджет на 2024 год приняли с дефицитом. Государству нужно потратить 36,7 трлн рублей для решения своих задач, а заработать оно планирует всего 35 трлн рублей.

В такой ситуации нет ничего страшного, если государство понимает, за счет чего оно сможет покрыть этот дефицит. Например, в 2023 году дефицит и вовсе составил 3 трлн рублей – в два раза больше, чем на 2024 год. И ничего, резкого спада экономики не было.

Но если вы внимательно посмотрите на графику выше, то увидите, что расходы в 2024 году планируют увеличить на 5 трлн рублей – аж на 14%. Это довольно сильные траты. Когда мы такое видим, надо понять, за счет чего расходы так выросли.

Расходы бюджета

Все расходы делятся на разные направления – надо выплачивать пенсии и пособия, бороться с преступностью, обеспечивать армию, строить больницы и так далее. Какие же статьи выросли больше всего в бюджете на 2024?

Конечно, лидер - статья «Национальная оборона». В 2024 году она составит почти 30% расходов бюджета. Думаю, объяснять почему, не нужно.

Параллельно вырастут расходы по статье «Социальная политика» - это в основном пенсии, пособия и зарплаты врачей, учителей и других бюджетниках.

Бюджетники не могут потребовать прибавку к зарплате, поэтому государство индексирует их выплаты - добавляет им денег на уровень не ниже официальной инфляции. А инфляция за последние два года в России достигала двузначных величин, поэтому денег придется потратить много.

Остальные статьи расходов изменились незначительно. Дальше смотрим, где государство найдет деньги.

Доходы бюджета

В 2024 году Российские власти планируют на 6,3 трлн рублей больше, чем в 2023 году (+18%). Достаточно оптимистичный прогноз. Посмотрим, насколько он реалистичен.

При этом, темпы роста российской экономики оцениваются всего в 2,8% в следующем году.

Если экономика вырастет на 2,8%, то как доходы могут вырасти аж на 18%? За счет чего будут получены такие высокие доходы, если экономика не особо-то и растет?

У меня есть несколько предположений. Не надо забывать, что многие граждане не платят налоги. Помните все эти дела с уклонением блогеров? Или введение статуса самозанятых пару лет назад в России? Делается это ровным счетом для того, чтобы собирать больше налогов, и чем сильнее государству нужны деньги, тем активнее будет работать налоговая.

Но активизация налоговой – это не главное. Важнее другой момент. Россия, как экспортная страна, может легко регулировать доходы бюджета за счет одного параметра – курса рубля. Вот взгляните на две строки в таблице ниже. Ничего не замечаете?

На 2024 год российские власти видят экспортную цену на нефть в $71,3 за баррель. Это выше, чем цена в 2023 году, однако курс рубля к доллару снижается – 85,2 в 2023 году и 90,1 в 2024 году.

О чем это говорит? Российский бюджет во многом живет за счет нефти и газа. Поэтому, если цена на нефть растет незначительно или не растет вовсе, то падают и доходы российского бюджета от налогов с нефтяных компаний. Но у нас много расходов, которые надо покрывать, поэтому нефтегазовые доходы бюджета заставят вырасти, даже если цена на нефть не будет расти с нужными темпами.

Как? Посмотрите еще раз на курс рубля к доллару.

Он снижается в ближайшие годы. То есть, государство планирует опускать курс до 85-90 рублей за доллар для того чтобы при меньшей цене нефти получать в бюджет больше доходов.

Отсюда можно сразу сделать вывод, что доллар по 70 рублей мы в следующем году не увидим. Сейчас государству для покрытия своих расходов нужен доллар по 85-90.

Дефицит. Где возьмут деньги?

Хорошо, с доходами-расходами вроде разобрались, но ты же сам говорил, что бюджет дефицитный. Откуда тогда возьмут недостающие деньги? Бюджет показывает, что государство планирует взять в долг в полтора-два раза больше денег, чем раньше.

Как оно это сделает, когда мировые финансовые рынки закрыты из-за санкций? Очевидно, что выпустит облигации, которые будет предлагать населению и отечественным компаниям.

Поэтому сейчас и запускаются всякие долгосрочные инвестиционные программы и новые индивидуальные инвестиционные счета – надо привлечь как можно больше участников, которые купят облигации федерального займа и помогут покрыть дефицит бюджета.

Нюанс в том, что инфляция в России остается высокой, и поэтому Центральный банк держит ключевую ставку на уровне 15%. Чтобы государство могло привлечь деньги, купон по облигациям должен быть выше ключевой ставки.

Выводы:

Мы с вами бегло прошлись по основным моментам российского бюджета на 2024-2026 годы, из которых для личного пользования вы можете вынести три тезиса:

1. Курс доллара будет на уровне 85-90 рублей, если не произойдет что-то невероятное (война на Ближнем Востоке, конец СВО или реактивный рост мировой экономики). Именно такой курс нужен государству, чтобы получать планируемые доходы в бюджет. Так что, если вы ждали падение курса в ближайшее время, чтобы закупиться валютой, не ждите. Курс вряд ли упадет.

2. Увеличение бюджетных расходов при скромных темпах роста экономики приведет к инфляции. Поэтому ключевая ставка наверняка будет оставаться на уровне 15%+ в первой половине 2024 года. Дальше посмотрим. Что делать при повышении ключевой ставки я рассказывал ранее. Если не найдете этот пост, напишите в комментарии, я скину.

3. Государство будет привлекать деньги через выпуск облигаций. Учитывая высокую ключевую ставку, можно вполне ждать появления на рынке вкусных рублевых облигаций с доходностью 15%+.

Если вам интересно читать такие макроэкономические обзоры, ставьте лайк. Если вам эти темы кажутся слишком сложными и неинтересными, ставьте дизлайк. Так я пойму, какой материал вам нравится больше всего.

*материал не является инвестиционной рекомендацией