Полный разбор криптовалют. Как они появились, и что в них ценного
Added 2024-05-16 09:00:00 +0000 UTCВ 2009 году студент из Норвегии Кристофер Кох наткнулся в интернете на документ, в которомговорилось о новой цифровой валюте - биктоине. Из интереса Кристофер купил пять тысяч монет за 25 долларов и…забыл о них.
Через четыре года Кристофер увидел в новостях, что биткоин подорожал на тысячи процентов, и понял, что его 25 долларов превратились в 800 000 долларов!
В этот же момент в тысяче километров от Кристофера другой мужчина по имени Джеймс Хауэллс вспомнил, что на его старом жестком диске лежало 7500 биткоинов, которые он добыл пару лет назад. Поискав этот диск, он понял, что во время уборки выкинул его на городскую свалку. Сегодня этот диск до сих пор лежит где-то под землей, а биктоины на нем стоят несколько сотен миллионов долларов.
Таких историй – десятки тысяч. В некоторых из них вчерашние студенты внезапно становятся долларовыми миллионерами, другие, в погоне за легкими деньгами, за неделю теряют все свои сбережения, а третьи забывают пароли и не могут потратить свое богатство.
Но что вообще такое криптовалюты. Это какой-то огромный финансовый пузырь, или будущее, в котором мы будем жить уже завтра?
Почему пока одни государства скупают криптовалюты, другие их не признают, но при этом спешат создать свои цифровые деньги? Сейчас я помогу вам во всем этом разобраться.
Приготовьтесь к путешествию, которое навсегда изменит ваше представление об мире финансов.
Часть 1. Рождение биткоина
Нью-Йорк. Сентябрь 2008 года. Из здания в центре Манхэттена одни за другим выходят люди в дорогих костюмах с коробками в руках. Эти люди уволены из крупнейшего банка мира «Леман Бразерс». И пока никто не знает, что с этих увольнений начнется самый глубокий экономический кризис планеты со времён Великой депрессии.
Более двух миллионов человек в одних только США потеряют работу. Кризис перекинется на другие страны, которые тесно связаны с американской экономикой, и пенсионные фонды по всему миру потеряют триллионы долларов.
Как так выйдет? Да потому что в течение нескольких лет перед кризисом банки выдают всем подряд ипотечные кредиты, упаковывают их в отдельные ценные бумаги и зарабатывают на спекуляциях миллиарды.
И знаете что? В конце концов эти же банки будут спасены за счет государства. Они слишком важны для экономики, чтобы обанкротиться.
Но откуда взялись деньги на их спасение в разгар кризиса?
Часть взяли из налогов, а часть просто напечатали, обесценив таким образом сбережения людей. Если не верите, просто взгляните, как выросла мировая инфляция в 2008 году.
Придумать валюту, которая не будет зависеть ни от банков, ни от правительства? Звучит как что-то невозможное.
Но в этом же, 2008 году, аноним под именем Сатоши Накамото выкладывает в интернет документ под названием “Биткоин: система цифровой пиринговой наличности”. Понять суть этой системы очень важно. Смотрите.
Предположим, один человек переводит другому 10 монет, а спустя время тот возвращает ему 5 монет. Итого, у нас есть две операции.
Чтобы никто не мог изменить этот список и потом сказать, например, что никаких денег он не получал, этот список хранится не в каком-то одном месте, а одновременно у всех участников.
Ну и что же тут революционного спросите вы? А то, что если попытаться подделать запись в одном из блоков, то нарушится вся цепочка, ведь хэш каждого блока не только отражает набор операций, но и связан с хэшами других блоков. Эту подделку сразу заметят другие участники системы, ведь они хранят у себя все записи о блокчейне.
А при том, что для создания нового блока, надо найти его хэш, который заранее неизвестен. Известно только, что он состоит из 64 знаков. И чтобы его найти, участники сети должны перебрать кучу вариантов, то есть решить вычислительную задачу. Именно в этом и состоит суть майнинга биткоина, а участники системы, которые ищут новый блок, называются майнерами.
В этом блоке не было никаких сделок. В нем была записана всего одна фраза («Канцлер казначейства на грани второго спасения банков» («Chancellor on brink of second bailout for banks»). Это фраза, которая в тот день была заголовком британской газеты Таймс и означала, что что мир находится в состоянии глубокого финансового кризиса. А 12 января Сатоши совершил первую транзакцию – в 170м блоке он отправил 10 биткоинов программисту Халу Финни.
Со временем все больше людей заходили на сайт bitcoin.org, знакомились с новой технологией, и становились майнерами. Сейчас такое трудно представить, но первое время биткоин стоил меньше цента, то есть использовался не как деньги, а как неизвестная технология для тестирования блокчейна.
Но постепенно, эта технология становилась все более известной. Дошло до того, что в 2010 году на форуме, посвященном биткоину, американский программист написал историческое сообщение. Он обещал перевести 10 000 биткоинов тому, кто закажет ему две пиццы.
Через четыре дня на форуме появилось новое сообщение – программист купил 2 пицц из Папа Джонс за 10 000. По тому курсу биткоина пиццы стоили 40 долларов. Кто же знал, что вскоре каждая из этих пицц будет стоить больше сотни миллионов долларов?
Но с чего вдруг эта сложная и неизвестная технология начала стремительно захватывать умы людей? Чем обеспечен биткоин, что люди решили его покупать и продавать, а его курс все растет и растет? Для ответа на этот вопрос нам надо разобраться, а что вообще такое – деньги?
Часть 2. Краткая история денег
Всю история человечества - это история обмена. Ведь чтобы что-то купить, надо что-то продать, то есть, поменять одну вещь на другую. И то, самое популярным средство обмена, становилось деньгами.
На заре человечества эту роль выполнял скот, шкуры зверей и даже огромные валуны. Но спустя время люди поняли, что товарные деньги - это неудобно и надо найти что-то универсальное.
Так в качестве денег стали использовать драгоценные металлы и монеты из них. Но чем быстрее развивалась мировая экономика, тем менее удобными становились металлы. Их трудно перевозить, сложно контролировать их эмиссию, а главное – их банально стало не хватать для финансирования государств и войн между ними.
Поэтому к 18 веку Европа переходит на бумажные деньги, в основе которых, правда, лежит золото и серебро. И следующие 200 лет мировая экономика живет на бумажных деньгах – фунты, доллары, франки – все они заполняют хранилища крупнейших банков.
Но после Второй мировой войны три четверти мировых запасов золота скапливаются в Соединенных Штатах, и главной мировой валютой становится американский доллар. По сути, только он обеспечен золотом, а все остальные валюты привязаны к нему. В этой Бреттон-Вудской системе мир живет до1971 года, пока США в одностороннем порядке не отменяют это правило. Просто потому, что к этому времени Штаты напечатали столько долларов, что никакого золота не хватало, чтобы обеспечить эти бумажки.
Чем же стали обеспечены деньги после отмены золотого стандарта? Ничем, кроме гарантий центральных банков и доверия людей. Сегодня ценность доллара, как и любой другой фиатной валюты в том, что люди верят, что ее можно использовать для обмена. И чем больше людей пользуется определенной валютой - тем она надежнее и стабильнее.
Но у этой конструкции есть несколько особенностей. Во-первых, фиатные деньги контролирует государство, которое регулярно их печатает, обесценивая ваши накопления.
Во-вторых, расчеты в экономике идут через банки. Но банки могут потерять деньги вкладчиков по сотне причин.
Иными словами, главное средство обмена в современной экономике находится, как бы, не в ваших руках.
А вот биткоин принадлежит только вам, и для его перевода вам не нужен банк или другой посредник. Все что надо знать - это адрес кошелька получателя. И потерять свои деньги вы можете только, если сами расскажете мошенникам ключ от своего кошелька.
Наконец, создателем биткоина заложено правило, по которому будет добыт всего 21 миллион монет. И более того, каждые 210 тыс. блоков награда за нахождение хэша нового блока падает в два раза. Это значит, что если в 2009 году за добавление блока майнер получал 50 биткоинов, то сегодня – чуть больше трех (3,125).
Несмотря на это, майнеров становится все больше. И если раньше майнить биткоин можно было на домашнем компьютере, то сегодня этим занимаются огромные фермы на тысячах квадратных метров.
На скорость добычи биткоина эта конкуренция практически не влияет, но благодаря этому механизму биткоин, в отличие от фиатных денег, которых с каждым годом печатается все больше, не обесценивается, поэтому-то его и называют цифровым золотом.
Получается, что если любые деньги - это лишь средство обмена, то неудивительно, что биткоин, который, на первый взгляд, не имеет за собой ничего кроме потраченной на его добычу энергии, становился все популярнее.
Люди банально верили, что новая технология наконец даст им полный контроль над своими деньгами. И чем больше людей майнили биткоин, тем больше ему доверяли.
Однако, пропускная способность биткоина очень маленькая. Это всего 7 транзакций в секунду, в то время как у визы – 24 000 транзакций. Да, такая медлительность биткоина нужна для его стабильной работы, но она же мешает применять его массово. И когда технология блокчейна стала понятной и популярной, то тысячи программистов начали думать о том, как сделать биткоин быстрее.
Часть 3. Альткоины
В 2011 году бывший сотрудник Гугл создал криптовалюту, которая работает в 8 раз быстрее биткоина (7 транзакций в секунду, против 56), майнится легче, а операции с ней были банально дешевле. И если биткоин был цифровым золотом, то новая монета - лайткоин, стала цифровым аналогом серебра.
Но лайткоин был не единственной альтернативой биткоину. Например, в 2012 году появилась криптовалюта Риппл. В отличие от традиционной системы банковских переводов SWIFT, Риппл способен переводить деньги клиентов не за несколько дней, а за несколько секунд и практически бесплатно.
После 2012 года разных монет и проектов становилось все больше. Но настоящую революцию в криптомире произвел это человек. Знакомьтесь, Виталик Бутерин.
Допустим, вы хотите купить квартиру. Чтобы себя обезопасить, вы идете в банк и открываете аккредитив – счет, на который вы кладете деньги и которые продавец получит только когда подпишет договор купли-продажи. Чтобы никто никого не обманул, сделку контролирует банк, и берет за это комиссию.
А еще с появлением умных контрактов возник рынок DeFi – децентрализованных финансов. Люди начали создавать платформы, где можно было анонимно обменять одну криптовалюту на другую, получить кредит в криптовалюте или положить ее на депозит. Без банков и других посредников, а просто на блокчейне. В общем то, ради чего придумывался биткоин, фактически, стало возможно благодаря эфириуму.
А еще, благодаря эфириуму создавать свои криптомонеты стало проще, потому что больше не надо было придумывать свой блокчейн. Грубо говоря, эфириум стал языком программирования в криптомире.
Из-за того,что создать свою монету стало гораздо легче, этим начали заниматься все подряд.
Взгляните, как после выхода эфира в 2017 году происходим бум ICO – выпуска своих монет. Теперь любой стартап мог привлечь капитал без особого контроля со стороны государства.
Идея ICO выглядит так – придумываем проект, выпускаем под него свою монету, обещаем инвесторам, что она монета взлетит на тысячи процентов и собирая с них деньги продавая наши монеты. Где здесь ловушка?
Цена монеты постепенно росла, пока в один момент не оказалось, что монету можно купить, но нельзя продать. Тут всё и закончилось. Сайт и соцсети проекта стали недоступны, а сама монета стала стоить меньше цента.
Конечно, не все ICO – это обман. Тот же самый Эфириум собрал более $18 млн в 2014 году и принес своим ранним инвесторам баснословные доходы. Однако большинство ICO оказались пустышками, цель которых был сыграть на человеческой жадности.
И если сейчас вы думаете, что это безумие – вложиться в монету для участия в игре в кальмара, то что вы скажете насчет покупки картинок в интернете за десятки тысяч долларов?
Часть 4. NFT
16 февраля 2021 года аукционный дом Christie’s продал картину американского художника Майка Винкельманна под псевдонимимом бипл за 69 млн долларов. Картина называлась «Каждый день. Первые 5000 дней». По сути это были пять тысяч картинок, которые художник ежедневно рисовал почти 14 лет.
Но картина бипла не существовала в физическом виде, был только её цифровой вариант. Так что же было продано? Был продан NFT – неповторимый токен блокчейна, который подтверждает, кому принадлежит тот или иной актив.
Скажем, если эфиров и биткоинов миллионы и каждый из них имеет одинаковую ценность, то NFT можно сравнить с произведениями искусства. Например, знаменитая “Мона Лиза” да Винчи – одна в своем роде и хранится в Лувре.
Да, вы можете наделать идеальных копий этой картины, но платить за право посмотреть на Мону Лизубудут только в кассах Лувра. И вот NFT подтверждает, что вы владеете оригинальным предметом. Любой может посмотреть в блокчейн и убедиться, что это правда.
Все равно звучит странно? Может быть. Но после покупки произведения бипла, начался настоящий бум NFT.
Причем, это были покупки не каких-то невероятных картин, а мемов. И чем больше появлялось новостей о том, что какие-то картинки в интернете стоят десятки тысяч долларов, тем больше появлялось людей, которые были готовы их купить, чтобы потом продать еще дороже.
Самым известным проектом стала коллекция из 10,000 уникальных NFT, изображающих скучающих обезьян (Bored Ape Yacht Club). История про чистый бизнес. Создатели проекта привлекли селебрити к раскрутке этих NFT. Джастин Бибер, Пэрис Хилтон, Пост Малон и другие покупали этих обезьян себе и делились в соцсетях.
Надулся огромный пузырь. Гифки, персонажи мобильных игр (коты, Axis), случайные картинки – все это покупалось и продавалось за десятки тысяч долларов. Ажиотаж напоминал тюльпаноманию 17 века, только вместо цветов были цифровые картинки, которые мог скопировать кто угодно.
Пузыть сдулся также быстро, как и вырос. Объем торгов упал на 97%, а многие NFT просто обесценились.
Оказалось, что многие, кто советовал покупать НФТ, продвигал свои продукты, чтобы на волне хайпа продать их как можно дороже. И даже те люди, которые купили у бипла его картину за 69 млн долларов, оказалось сделали это для того, чтобы привлечь внимание к своей монете B20, которая после марта 2021 года обесценилась почти в ноль.
Но все эти ICO и NFT - просто цветочки по сравнению с тем, как зарабатывают настоящие мастодонты этого рынка.
Часть 5. "Реальные" деньги
В 2010 году появились две организации (bitcoinmarket.com и Mt.Gox), не похожих не на что ранее. Они создали платформы, где пользователи могут торговать криптовалютами. Сегодня таких платформ – более 40.
Появление таких криптобирж сильно упростило работу с криптой. Еще бы! Теперь не нужно постоянно отправлять деньги к себе на личный кошелёк и обратно.
Но ведь криптовалюты это про независимость и анонимность, а криптобиржа – это централизатор, который собирает ваши личные данные, и хранит у себя на счетах ваши деньги.
Вот например биржа FTX - одна из крупнейших на планете. Она очень быстро привлекла инвесторов, потому что давала торговать любыми криптоинструментами и активно сотрудничала со всеми регуляторами.
Но в середине 2022 года в СМИ просочились слухи о том, что FTX большую часть своих резервов хранит в своих же токенах FTT, которые она же и печатает, а глава биржи Сэм-Бэнкман-Фрид использует деньги клиентов в личных целях.
Конечно, люди начали массово выводить деньги с биржи, а та в ответ заморозила их средства. В итоге, деньги потеряли и клиенты биржи, и владельцы токенов FTT. На вскидку, это порядка 10 млрд долларов.
И это не единственный пример крушения солидной криптобиржи. Почему так происходит? Потому что эти биржи не просто берут проценты со сделок, но и пользуются деньгами своих клиентов. А из-за того что криптомир – новая индустрия, здесь нет строгого регулирования. И когда у биржи скапливаются огромные суммы, есть соблазн их использовать в своих целях.
Но подожди! Ты в начале говорил, что блокчейн это невероятная технология, которая изменит мир, а получается, будто вся криптоиндустрия это сплошное мошенничество. Нет, просто теперь, когда вы знаете основы, давайте перейдем к самому интересному.
2001 год. Страна Сальвадор отказывается от своей валюты в пользу доллара США. Зачем она это делает? Формально, чтобы привлечь больше инвестиций и стабилизировать экономику. Все равно, большая часть людей в стране пользуется именно в долларами, а не местными колонами.
Так стран живет следующие двадцать лет, пока президент Сальвадора не публикует в социальных сетях сообщение о том, что официальной валютой страны становится биткоин.
Кажется, что никто. И, по мнению правительства Сальвадора, этот шаг снизит экономическую зависимость от США и даст стране больше контроля над своей монетарной политикой.
Но именно по этой же причине большинство государств не признает криптовалюту в качестве официальных денег. Основа существования государства – контроль над обществом, который достигается во многом через власть над деньгами. Без нее, государство, не сможет банально собрать налоги.
А даже если представить, что отдельная криптомонета никем не контролируется официально, а эмитируется согласно протоколу, то на деле все не так.
Например, 67% всех биткоинов хранятся на половине процента от всех кошельков. Что будет, если киты рынка захотят продать эти монеты? Обвалится вся система.
Тем более, что многообразие криптовалют и ограничения их масштабируемости не дают их использовать как единое платежное средство для сотен миллионов людей одномоментно. А из-за волатильности их курса планировать долгосрочные проекты в криптовалюте просто невозможно.
Поэтому сегодня большинство государств не признают криптовалюты официальными деньгами, а считают их инвестиционным активом. Получаются два отдельных мира – один, это государство со своими деньгами, которые оно может полностью контролировать, а другой – это частные деньги, которые работают на основе технологий и соглашения между участниками системы.
Правительства сидят на двух стульях. Они не запрещают криптовалюты потому что видят за технологией блокчейна будущее, но и не признают их деньгами потому что это угрожает самому существованию государства.
Вместо этого страны придумывают свои национальные криптовалюты на основе блокчейна. Так называемые цифровые валюты центробанков (CBDC).
С этой валютой будет сложнее украсть или отмыть деньги, потому что можно поэтапно проследить их путь. А благодаря умным контрактам перевести такие деньги можно будет только указанному контрагенту.
Для граждан, с одной стороны, будет больше удобств, но с другой - больше контроля. В итоге, децентрализация, за которую так полюбили крипту, становится инструментом государственного регулирования.
Значит ли это, что криптовалюты так и останутся нишевым средством платежа и рискованной инвестицией? Я не Нострадамус. Но что могу сказать точно – мы свидетели сдвига финансовой истории, которая творится на наших глазах. И мы сами не успеем заметить, как цифровые деньги станут частью нашей жизни, как когда-то ей стал интернет.
